[닉 메기올리(Nick Maggiulli) 저스트 킵 바잉(Just Keep Buying) 제9장] 언제 은퇴할 수 있을까?

매년 은퇴 자산의 4%까지만 사용하기

 

○ 4% 인출률

 

 - 윌리엄 벵겐의 1994년 연구에 따르면 주식과 채권을 5:5로 구성한 포트폴리오에서 매년 4%를 인출하더라도(인플레이션을 감안해서 3%씩 인출액 인상) 최소 30년이 지나서 포트폴리오가 고갈된다.

 

  - 모든 시점에 적용 가능한 인출률은 4%다.(시점을 1870년으로 소급해서 적용할 경우 오히려 원금이 5배 증가)

 

 - 인출률을 5%로 높일 경우 모든 기간에서 같은 결과를 보이지 않으며 평균 20년 정도의 시점에 자산이 고갈된다.

 

○ 필요한 은퇴자산 계산하기

 

 - 4% × 은퇴자산 = 연간 지출 ⇒ 1/25 × 은퇴자산 = 연간 지출 ⇒ 은퇴자산 = 25 × 연간지출 ⇒ 은퇴자산 = 25 × 연간 필요지출(고정수입 제외)

  * 연간 필요지출이 3,600만원이라면 9억의 은퇴자신이 필요함

 

 - (문제점) 주식 배당률이나 채권 수익률이 높은 시기에 만들어져서 현재 적용하기 어렵다.

 

 - (해결책) 인플레이션율이 낮아지거나 연간 필요지출이 줄어들수록 4%의 법칙은 여전히 유효하다. 60대 가구에 비해 70대 가구는 연간 지출금액이 평균 15% 정도 줄어든다.(은퇴 이후 지출 규모는 매년 1%씩 감소)

 

교차점 규칙

 

○ 교차점: 월간 투자수입이 월간 지출을 넘어서서 재정적 자유를 안겨주는 지점.

 

 - 월간지출 = 교차자산 × 월간 투자수익률  ⇒ 교차자산 = 월간지출 × 월간 투자수익률(연간 투자수익률 ÷ 12)

  * 연간 투자수익률을 4%로 가정하면 4% 인출률에서 요구하는 은퇴자산과 규모가 같아지는 결과가 나온다.

 

은퇴 후 가장 중요한 것은 무엇인가

 

○ 은퇴 후에 무엇을 할 것인지를 먼저 정해야 한다.

 

 - 시간을 어떻게 보낼 것인가?

 - 어떤 사회 집단과 교류할 것인가?

 - 궁극적인 삶의 목표가 무엇인가?

 

○ 돈은 많은 문제를 해결하지만 모든 문제를 해결해주지 않는다. 

 

○  은퇴자를 가장 궁지로 모는 것은 돈이 아닌 '정체성', 일을 그만두고 찾아오는 '허무함'이다.